A partir del cambio de política económica desde enero de 2002 las variables que regulan el funcionamiento del mercado agrícola nacional se modificaron en forma significativa. De este modo, un factor doméstico como el tipo de cambio efectivo de productos e insumos agrícolas pasó a ser tan importante para el resultado económico de los cultivos exportables como los cambios en la situación de los mercados internacionales de granos.

En una primera etapa se consideran las variables físicas del mercado mundial, las cuales, al permitir estimar la tendencia futura del precio internacional, facilitan una primera aproximación al comportamiento de los precios internos futuros. Por ello en el gráfico 1 se muestran los principales indicadores.

Gráfico 1: Evolución de la producción, consumo y stock final mundial de trigo (1)

1. Fuente USDA 

En el período analizado se observa una tendencia decreciente en la producción mundial y un crecimiento leve del consumo. Esto afecta a los stocks finales que consecuentemente muestran una disminución leve en los últimos ciclos. Cabe aclarar que en el último ciclo ‘02/03 se produjeron alteraciones en los precios internos por cambios bruscos en los pronósticos de las variables, de este modo entre mayo y septiembre de 2002 disminuyó la estimación de producción global esperada en 26 millones de toneladas lo cual provocó subas de importancia en el precio. A su vez, entre octubre y noviembre del mismo año aumentó la proyección de stocks en 41 millones de toneladas fundamentalmente por correcciones en los datos de China lo cual deprimió los precios hacia fines de 2002. A pesar de estos cambios la relación stocks/consumo para el ciclo ‘02/03 –con los datos ya definitivos- se detalla en el gráfico 2. La misma muestra un valor bajo respecto a la serie histórica con lo que no es esperable disminuciones marcadas en el precio del cereal.

Gráfico 2: Evolución de relación Stock/consumo y precio interno

(2) Fuente SAGPyA

Cabe aclarar que, según el reciente Congreso de Perspectivas 2003/04 realizado en USA, se prevee un leve incremento de producción en dicho país debido a las mejoras del precio sostén establecidas por la Ley Agrícola vigente. Por ello no son previsibles escenarios –salvo adversidades climáticas- con subas marcadas en el valor del cereal en la próxima campaña. Si se tiene en cuenta que el precio FAS teórico –descontando fobbing y gastos de exportación- es, a mediados de marzo’03 de 110,4 U$S/t , valor 15% superior al de igual mes del ciclo anterior, podría proyectarse en primera instancia un leve aumento –cercano al 3%- en la superficie sembrada en el futuro ciclo. 

Para proyectar un determinado escenario productivo el otro componente de importancia es el rendimiento esperado, para ello se debe considerar la evolución de los precios del producto y sus insumos principales. A este respecto en el cuadro 1 se comparan distintos períodos.

Cuadro 1: Evolución de precios promedio de trigo e insumos $ corrientes

Del cuadro surgen variaciones de los precios relativos entre insumos ante la devaluación en la que el tipo de cambio pasó de 1:1 a 3,1:1. De este modo el precio del cereal siguió ajustadamente la variación entre monedas mientras que la respuesta de los insumos fue dispar. En este sentido los agroquímicos cambiaron su valor en pesos, en general en forma mas que proporcional mientras que el combustible lo hizo en forma algo menor hasta el momento.

A partir de estos cambios se puede inferir un obstáculo al mejoramiento de la productividad. La misma, en los últimos años, estuvo dada por la difusión del barbecho químico en siembra directa y la fertilización. Esa situación se desarrolló en un marco de precios favorables a los agroquímicos, relativamente baratos respecto a los combustibles. En la actualidad se da una relación desfavorable entre precios de insumos que favorece tecnologías menos productivas y sostenibles.

En el cuadro 2 se muestra la evolución de los componentes del costo y el margen con valores de mediados de marzo del ‘03 y el precio esperado a cosecha. El cálculo se hizo comparando los valores corrientes de los dos últimos ciclos a fin de mostrar las variaciones producidas. Se consideró para el análisis, el paquete tecnológico actual – siembra directa y fertilización con nitrógeno y fósforo- que se menciona en anteriores publicaciones (M. Peretti et al, Hoja Informativa Nº 354 "Análisis de costo beneficio en el cultivo de trigo" Junio 2002, EEA INTA Marcos Juárez).

Cuadro 2: Variación de resultados económicos en trigo ($ corrientes/ha) con rendimiento de 28 q/ha

(*)considerando un tipo de cambio $/U$S de 3:1
(**) considerando un tipo de cambio $/U$S de 3,15:1

Teniendo en cuenta que -entre junio ’02 y marzo ’03- el índice de precios mayorista (IPIM) creció el 21% se muestra una mejora real en los resultados debido a que la estabilidad del tipo de cambio permitió reducir los costos de insumos transables ,principalmente agroquímicos- lo cual compensó el aumento de labores –por la valorización del combustible- y como consecuencia el costo directo se mantuvo prácticamente constante. A su vez, la mejora entre precios esperados a cosecha de las campañas es importante, esto es debido a las expectativas bajistas del precio internacional en mayo’02 para la época de cosecha. Cabe aclarar que, en la actualidad, el precio esperado ‘03/04 -104,5 U$S/t- es similar al efectivamente logrado a cosecha en el ciclo 02/03 –107 U$S/t- por lo que, actualmente, la expectativa económica que espera el productor es la de obtener resultados similares a los del ciclo anterior..

A fin de comparar la situación entre actividades competitivas se ha comparado -en el cuadro 3- los efectos de la devaluación según cultivo.

Cuadro 3: variación % de indicadores económicos de cultivos entre períodos (marzo ’03 vs dic’01)

Se observa que la devaluación produjo, especialmente en trigo, una mejora en el valor relativo de los productos transables. De este modo, y a pesar de la imposición del 20% de retenciones, la mejora en precio y en el margen esperado –aún considerando el incremento de costos- es superior a la inflación de precios mayoristas acumulada desde la devaluación hasta marzo’03 –120%- . Además, la leve disminución en el retorno/$ gastado en maíz y la suba en trigo y soja es un indicador de que no es conveniente cambiar el paquete tecnológico de alta productividad.

Para completar el trabajo sobre trigo se analizó el efecto del cereal en los resultados físicos y económicos de determinadas rotaciones agrícolas preponderantes en la zona. De acuerdo a los datos de extracción de nutrientes principales por cultivo

se calcularon los elementos llevados por el grano a cosecha y a su vez, la materia orgánica aportada por el rastrojo remanente y su equivalente en Nitrógeno por unidad de superficie.

Los principales comentarios son:

• La única actividad que resulta competitiva como monocultivo es soja de primera, con mayor margen, retorno por peso gastado y menor variabilidad en la serie, sin embargo su sostenibilidad agronómica no es óptima.
• De las rotaciones surge que la combinación: trigo/soja II – maíz muestra el mayor margen y variabilidad de resultados intermedia. A su vez, agronómicamente presenta resultados positivos ya que tiene niveles intermedios de extracción de nutrientes y positivo aporte del nitrógeno proveniente de la materia orgánica que deja el rastrojo.
• Por lo anterior se remarca la conveniencia de la diversificación de cultivos respecto al monocultivo de soja de primera a fin de que en el largo plazo pueda continuarse la producción agrícola con altos rendimientos.

Complementando el análisis también se calcularon los resultados obtenidos con dos rotaciones –utilizando alto nivel tecnológico (2)- en que participó el trigo.

En el promedio de cinco ciclos, se observó un margen 13% mayor en la alternativa de la rotación maíz-trigo/soja II, la misma presenta además un adecuado retorno financiero. Desde el punto de vista de la sostenibilidad es levemente mayor la extracción de nutrientes de la citada rotación pero muestra también una mejora en el aporte de nitrógeno.

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